建筑裝飾行業(yè)周報:建筑板塊如何受益低空經(jīng)濟?
關(guān)鍵詞:廈門欣瑜裝飾,廈門裝飾,建筑公司,頭部設(shè)計,運營企業(yè)
周觀點:建筑公司在低空經(jīng)濟的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)環(huán)節(jié)具備潛力,關(guān)注頭部設(shè)計、建設(shè)、運營企業(yè)
低空經(jīng)濟板塊空間廣闊,關(guān)注前期布局的建筑板塊企業(yè)。根據(jù)賽迪顧問《中國低空經(jīng)濟發(fā)展研究報告(2024)》數(shù)據(jù),2023 年我國低空經(jīng)濟規(guī)模達到5059.5 億元,預(yù)計到2026 年市場規(guī)模將突破1 萬億元。我們認為,對標低空經(jīng)濟領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、商業(yè)應(yīng)用場景三大環(huán)節(jié),建筑板塊中的企業(yè)優(yōu)勢領(lǐng)域在于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),關(guān)注設(shè)計、建設(shè)、運營相關(guān)企業(yè)。
行業(yè)動態(tài):各地低空經(jīng)濟政策規(guī)劃頻出
深圳市發(fā)布《深圳市低空起降設(shè)施高質(zhì)量建設(shè)方案(2024-2025 年)》,其中重點包括:力爭到2025 年,全市120 米以下適飛空域開放面積占比突破75%,低空商業(yè)航線總數(shù)突破1000 條;2025 年底前具備支撐1000 架以上商業(yè)運營的低空航空器同時在空、每日1 萬飛行架次的服務(wù)保障能力。
南京市出臺《低空飛行服務(wù)保障體系建設(shè)三年行動計劃(2024—2026 年)》,未來目標包括:建成240 個以上低空航空器起降場(點)及配套的低空信息化基礎(chǔ)設(shè)施,在現(xiàn)有2 個通用機場基礎(chǔ)上再規(guī)劃建設(shè)1~2 個通用機場,劃設(shè)1500 平方公里以上空域,開通120 條以上低空航線等。
上海召開低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展推進大會,并發(fā)布《上海市低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案(2024-2027 年)》,工作重點包括:重點支持10 家以上電動垂直起降航空器、工業(yè)級無人機和新能源通航飛機研發(fā)制造領(lǐng)軍企業(yè)落地發(fā)展,培育20 家左右運營服務(wù)領(lǐng)軍企業(yè),集聚100 家以上關(guān)鍵配套企業(yè),打造30 個以上標志性產(chǎn)品,實現(xiàn)“100+”低空飛行服務(wù)應(yīng)用。
經(jīng)濟數(shù)據(jù):社融放緩&專項債發(fā)行進度較慢,預(yù)計建筑業(yè)資金到位承壓2024 年上半年社會融資規(guī)模增量累計為18.1 萬億元,比上年同期少增3.45萬億元。2024 年新增專項債額度3.9 萬億元,上半年僅完成新增發(fā)行1.49億元,發(fā)行進度為38%。建筑業(yè)是資金密集行業(yè),社融收縮&專項債發(fā)行緩慢將影響建筑業(yè)項目進展以及回款,建議持續(xù)關(guān)注下半年專項債發(fā)行情況。
資本市場:建筑裝飾跑贏大盤(滬深300)
本周A 股建筑裝飾漲跌幅為3.27%,跑贏大盤4.00 個百分點。漲幅靠前的標的有: 騰達建設(shè)(10.50%)、浙江建投(10.23%)、中國核建(6.83%)等。
投資建議:低空經(jīng)濟領(lǐng)域政策規(guī)劃頻出,建議關(guān)注低空經(jīng)濟相關(guān)建筑企業(yè)。
本周深圳、上海、南京低空經(jīng)濟相關(guān)政策規(guī)劃相繼發(fā)布,我們認為建筑上市企業(yè)可以參與到機場起降點相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施以及低空信息化基礎(chǔ)設(shè)施的項目建設(shè)進程中,建議關(guān)注頭部設(shè)計、建設(shè)、運營企業(yè)如中交設(shè)計、深城交、華設(shè)集團、蘇交科。此外建議關(guān)注三大主線①高股息央國企,如中國中鐵、中國建筑、中國鐵建、安徽建工等;②出海國際工程企業(yè),如中工國際、北方國際、中鋼國際、中材國際等;③專業(yè)工程方向高景氣賽道龍頭,如鴻路鋼構(gòu)、 上海港灣、圣暉集成、利柏特。
風險提示:政策落地不及預(yù)期;股市或有調(diào)整風險;新增合同訂單不及預(yù)
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(責任編輯:王丹 )
來源:和訊網(wǎng)
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